Đánh giá Core chính doanh nghiệp & tăng trưởng quý 2 2017: Phần 1

BSG cố gắng bình luận một vài ý nhanh về các CP được cập nhật kết quả kinh doanh, Hoặc là dự báo kết quả kinh doanh. Khi phân tích hoặc đi sâu hơn thì BSG sẽ tách ra làm những Case Study điển hình nghiên cứu (Nó như là những bộ khung tiếp cận hơn là nói về một doanh nghiệp nào đó)

Đánh giá giá trị cốt lõi của công ty

• BSG không muốn bình luận của mình liên quan đến giá CP trên thị trường, giá là do thị trường quyết định…Nó sẽ không liên quan gì
• Thống nhất với nhau rằng chỉ liên quan đến Core chính doanh nghiệp và tăng trưởng
• Điều quan trọng tiếp theo sẽ là liệu rằng có đáp ứng tiêu chuẩn đề ra hay không?
• Dự báo có thể là sai sót lớn cũng có thể xảy ra, vì rằng độ phức tạp của dữ liệu, khác trên thực tế rất nhiều
• Cuối cùng chỉ là cách tiếp cận hơn là một cổ phiếu nào đó liên quan đến thị trường (nhấn mạnh cách tiếp cận doanh nghiệp)

Khi phát hiện ra những ưu tú, sẽ có nhận định riêng chi tiết hơn và gửi qua mail. Quý NĐT nào chưa có gửi mail đến motvantam@gmail.com thì gửi vào BSG sẽ add vào danh sách. Quý NĐT có thông tin thì giúp BSG gửi nhanh về mail trên như là đóng góp lại một phân tai mắt trên thị trường…Thông tin phải chính xác nhé anh chị nếu là cụ thể. Còn thông tin khác cứ gửi bình thường. BSG đã lập những trao đổi với anh chị qua mail là chính trong tương lai.

—————-

Nhìn vào bảng trên cho thấy thị trường đánh giá thấp SSI, Theo ước đoán của mình LNST quý này của SSI có thể đạt 360-400 tỷ đồng. Qua đó Dù sớm hay muộn thị trường cũng phải thừa nhận Core chính doanh nghiệp. SSI không phải là trường hợp tăng giá tốt, nhiều NĐT tỏ ra thất vọng về giá. Tuy nhiên BSG quan niệm ngược lại…Thắng từ điều không cốt lõi thì chúng ta chỉ nhận những gì xứng tầm với năng lực chúng ta mà thôi.

Ở đây BSG theo một xu thế Core chính, nhìn bảng trên chúng ta thấy HCM chỉ có môi giới & cho vay mà thôi…Giá CP thì tăng mạnh, có thể lợi nhuận tăng. Nhưng core chính là thực sự đang đi xuống. BSG không thể nào đi ngược nội tại được. Tiện đây BSG cũng đã từng phân tích khoản đầu tư cho SSI trong 3 năm trước đây, Và NĐT nhìn vào bảng trên sẽ thấy được điều đó đang đi đúng hướng

REE & CHP

• LNST bổ sung quý 2 là đạt vòng chu trình, trong đó dự báo REE đạt khoản 400 tỷ LNST, EPS khoản 5k và REE có EPS này kéo dài trong 1-2 năm tới, Tức EPS duy trì khoản 5.000 đến 5.500 đồng trong ít nhất một năm nữa, sau đó mới tiếp tục lên một tầm cao mới. Có thể nói nếu giá trả cho REE ở mức 38-42 là một giá xứng đáng BSG từng phân tích.
• CHP trong quy 2 này được báo cáo & cũng sẽ đạt đỉnh lợi nhuận, EPS lũy kế 4 quý này sẽ là cao nhất. Lợi thế tăng trưởng tốt hơn, cao hơn như tiêu chí BSG đưa ra là không còn nữa. Định giá của CHP đi đúng hướng như BSG kỳ vọng, nó đang thể hiện đạt hiệu suất cao của tăng giá.

DRC Được BSG dự báo kém khả quan quý này

• Doanh thu tăng 7%
• LNST giảm mạnh lắm

PPC dự báo khoản 250-300 tỷ

• Tình hình kinh doanh khả quan
• Quý 2 năm ngoái PPC lỗ đậm do lỗ tỷ giá, đến này sẽ không còn ảnh hưởng nhiều do phần nợ này thấp, tuy nhiên trả nợ trước hạn giảm rủi ro cũng đồng nghĩa với giảm đi khoản 50 tỷ lãi tiền gửi hằng quý
• BSG đánh giá cao PPC trong năm nay và ĐHCĐ bất thường sắp diễn ra
• Trong quý 2 này báo cao xong, EPS của CP này được cải thiện tốt

GAS BSG dự báo LNST 6 tháng ở mức 4.198 tỷ đồng

• Tức quý 2 này khoản 2.000 tỷ, tăng 19%, trong khi quý 1 tăng 56%
• Nếu NĐTNN mua ròng mạnh là một tiêu chí quan trọng và khó đoán, thì lợi thế là rõ ràng.
• Với GAS thì chỉ quan sát giá khí thế giới và mức độ duy trì giá khí thì có thể tính ra lợi nhuận.

PNJ báo cáo 6 tháng tăng trưởng tốt

• LNST tăng trưởng mạnh tập trung quý 1
• LNST quý 2 tính theo core chính cũng tăng trưởng mạnh
• Nhìn chung CP này cần xác nhận BCTC quý 3 để xem xem có triển vọng nào bức phá ra xa hơn hay không rồi tính tiếp
• Chúc ta đặc biết đánh giá chỉ tiêu hiệu quả mở rộng mạng lưới như thế nào là điều quan trọng nhất. Liệu răng tỷ suất lợi nhuận tốt không với chỉ tiêu này, tốc độ gia tăng lợi nhuận qua các quý so với cùng kỳ.

Loạt bài này sẽ kéo dài trong mùa báo cáo này. NĐT hãy chia sẽ với BSG qua lại qua mail nhé, Chúc thành công.

• Đánh giá Core chính doanh nghiệp & tăng trưởng quý 2 2017: Phần 2

Comments

comments

Tin liên quan

Tốc độ tăng trưởng của Trung Quốc giảm dù công nghiệp tăng 14% Phần 3: Đánh giá Core chính doanh nghiệp & tăng trưởng quý 2 2017 Giải pháp tài chính số – Chìa khóa giúp doanh nghiệp vừa và nhỏ bứt phá trong mùa dịch Đánh giá giá trị cốt lõi của công ty trong quý & sự tăng trưởng ở 2/2017 Đánh giá Core chính doanh nghiệp & tăng trưởng quý 2 2017: Phần 2 Đánh giá Core chính doanh nghiệp Cải cách kinh tế của Trung Quốc không đủ để Moody đánh giá uy tín tăng trưởng Ai đang ‘làm mưa làm gió’ trên thị trường trái phiếu doanh nghiệp?