Định hướng xu thế dựa trên rủi ro đang tăng cao

Tự mình thích ứng và vượt qua mọi hoàn cảnh hơn là nhìn thị trường bằng cách nhìn cá nhân.

Có nhiều NĐT luôn luôn lạc quan, Nếu vậy sẽ sớm thất bại với TTCK này, nơi mà luôn luôn có thể thay đổi từ hưng phấn sang bi quan nhanh chóng. Với thị trường hiện nay thì chúng ta cứ đẩy nguy cơ rủi ro cao lên để bản thân chúng ta tự đặt ra những tiêu chuẩn cao hơn…Còn thực tế thị trường thì nó diễn ra độc lập với ý chí của mình. Nương theo nó để áp dụng những chiến thuật thích ứng, Nếu có CP đáp ứng nhiều tiêu chí, thì không phải lo về thị trường chung.

18 tiêu chí trong cách lựa chọn cổ phiếu tốt để đầu tư

BSG đã gửi e-mail về chiến lược đầu tư 6 tháng cuối năm & giai đoạn 2017-2020, phân tích những Case Study điển hình & một Case Study kinh điển giai đoạn 3 năm. Một e mail rất cần thiết cho nhiều NĐT. Nếu quý vị check mail của mình mà chưa có thì hãy gửi về motvantam@gmail.com BSG sẽ gửi để quý vị tham khảo.

Facebook: Kết bạn để xem nhiều hơn

  • 1) Thị trường sẽ đến thời gian NĐTNN hết mua ròng trong năm: Nhiều khả năng càng về cuối năm dòng tiền mua ròng giảm hoặc chuyển sang bán ròng. Không có bằng chứng nào về note này, tuy nhiên cần nhận diện trước để quan sát, thiếu hụt vốn bổ sung cho thị trường thì làm dòng tiền suy yếu.
  • (2) Định giá CP ngày càng cao, mắc lên sẽ đến lúc vượt quá giá trị: Thị trường có thời gian tăng kéo dài từ 18 tháng qua, giá trị định giá đã được đẩy lên cao. Nhìn cục diện chung, Nếu muốn đi tiếp dòng tiền phải lớn được đổ vào thị trường. Tiêu chí này có vẻ không quan trọng lắm. Nhưng nó sẽ nhắc nhở chúng ta chỉ có tìm ra những CP thật sự vượt trội mới có thể kháng rủi ro & mang về lợi nhuận trong nữa cuối năm.
  • (3) Tiền nóng bên ngoài đổ vào thị trường sẽ đến lúc suy giảm; Tiêu chí này thì chắc chắn sẽ xảy ra, không thể tránh khỏi, nó giảm dần khi về cuối năm.
  • (4) Giai đoạn quý 3-4 là thời gian doanh nghiệp phát hành hút tiền giảm khả dụng trên thị trường: Tiêu chí này chắc chắn sẽ xảy ra bởi sau đại hội cần đến quý 3-4 mới phát hành thêm hoàn thành, phát hành là hút một khoản tiền rất lớn trên thị trường từ đó giảm đi khả dụng nắm giữ, triệt tiêu khả năng tăng giá chung của thị trường.
  • (5) Margin trên thị trường sẽ đến lúc giới hạn: Việc dùng margin phải có dòng tiền đối ứng, quan sát này rất dễ nhìn thấy. BSG có khả năng cập nhật dòng tiền này và nhìn rất rõ. Càng về cuối năm khả dụng này yếu hơn đầu năm, thường diễn ra trong nhiều năm nay rồi.
  • (6) NĐT sẽ rút dần tiền để đóng tiền đất, nhà nhất là quý 3-4: NĐT trên thị trường có một nguồn tiền không nhỏ đang mua nhà, đất và thanh toán theo tiến độ, những quý 3-4 là thời gian bán giao rầm rộ… thường giao đoạn bàn giao lượng tiền đóng vào là lớn nhất. Do vậy lương tiền bị rút ra là đáng kể nhất. Dù thừa nhận hay không nó vẫn diễn ra.
  • (7) Những NĐT thành công sẽ phân tán rủi ro: Những NĐT thành công sẽ phân tán rủi ro sang thị trường tài sản khác, đó là hiện hữu
  • (8) IPO, thoái vốn, cổ phần hóa: Đây là một vùng trũng hút tiền rất lớn, giai đoạn 2017-2020 sẽ là giai đoạn hút vốn lớn nhất của tiêu chí này, Thường IPO diễn ra cuối năm nhất là quý 4 năm nay rất lớn. IPO không những hút tiền trên thị trường mà còn hút cả dòng vốn ngoại. Dự kiến cuối năm nay IPO sẽ vô cùng lớn đó là nguy cơ cần thận trọng quan sát, đánh giá.
  • (9) Lợi dụng dòng tiền nóng để trục lợi: Chúng ta những NĐT nhỏ lẻ nhìn thị trường có vẻ đơn giản, tuy nhiên khi nào cũng vậy có dòng tiền nóng tạm gọi là “Làm cho tăng giá để trục lợi“, có nhiều cách trong đó như ép LNST tăng, bán tài sản…cho đến kéo giá. Bây giờ thị trường đang tốt thì ai cũng vui vẻ cả. Nhưng khi dòng tiền nóng qua đi mới nhìn thấy được giá CP loại này cứ bào mòn tài sản của quý vị. Dù quý NĐT có thừa nhận hay không BSG vẫn nhìn thấy có rất nhiều công ty đang như vậy…

Phần 2: Hình thành tiêu chuẩn mới để vượt qua và thành công về đích

Vượt qua tầm soát với tiêu chi cao, CP của anh chị là đều là những siêu CP cả…Nếu biết chiến thuật giỏi để vượt qua NĐT ngắn hạn…

Chỉ hai nhóm CP có thể làm quý vị đầu tư thành công trong tình thế rủi ro tăng lên này…

  • Nhóm CP tăng trưởng cao vẫn đang trong chu kỳ tăng trưởng: Nhóm này vẫn còn tăng giá nhờ vào LNST core chính làm thay đổi chỉ số cơ bản. Ví dụ P/E quanh năm của nó là 7, LNST trong 2-3 quý tới có thể làm P/E giảm xuống 3-4-5 gì đó. Sức ép của thị trường chung chỉ có tạo ra cơ hội cho quý vị mà thôi. Quan trọng là chiến thuật, chiến thuật margin được áp dụng nghiêm khắc…Và đây là mục tiêu quan trọng trong chu kỳ tăng trưởng. Tất nhiên phải định lượng chúng sẽ diễn ra mấy vòng, bao nhiêu quý. Cần phân tích và định giá quy lợi thế tương lại mỗi quý về hiện tại.
  • Nhóm CP trong chu kỳ siêu tăng trưởng: Dòng tiền nóng & NĐT ngắn hạn bây giờ, rất khoái khẩu vị LNST bất thường bằng bán tài sản hay gì đó…Giá tăng rất mạnh nhưng rồi sẽ giảm tương ứng, đây không phải là nhóm này… Mà tăng trưởng siêu cao cần diễn ra trong core chính bằng nhiều quý liên tiếp và có thể nhiều năm liên tiếp. Nhóm này là mục tiêu quan trọng nhất cần phải tìm ra…Dù tìm ra chúng là rất khó. Tăng trưởng siêu cao này diễn ra làm thay đổi rất mạnh EPS, làm P/E giảm xuống rất lớn cùng ROE…Tăng lên mạnh mẽ. Chắc chắn giá CP sẽ tăng mạnh mẽ bất chấp thị trường chung ra sao…Ngoại trừ chiến tranh. Khi thị trường có cú sốc hay suy giảm thì chỉ tạo ra cơ hội lớn trong đời mà thôi.

Gợi ý tiêu chuẩn: 

  • CP đó phải minh bạch (đánh giá chi tiết, có bằng chứng chứng minh)
  • CP đó phải tăng trưởng (30-50-N00%) càng cao càng tốt
  • Định giá lại trong 2-3-4-8-12..quý tới. Nó phải là EPS tăng lên ít nhất 50% trong 4 quý…làm cho P/E giảm xuống ít nhất 30% hoặc hơn càng cao càng tốt, Vi dụ P/E của chính nó quanh năm là 7, LNST làm cho P/E còn 1-2-3-4. Định giá lại hấp dẫn
  • Đánh giá đầu vào: Liệu đầu vào có thuận lợi đột biến, bao nhiêu thời gian thì thể hiện, đột biến đó kéo dài bao lâu, làm tăng lợi nhuận bao nhiêu?
  • Đánh giá đầu ra: Liệu thị trường có mở rộng, giá có tăng, bao nhiêu?. Khi nào thì điểm rơi, số tuyệt đối bao nhiêu?..
  • Tất cả cái gì mới (NEW): Nhà máy mới, sản phẩm mới, điểm rơi, con số? liệu ảnh hưởng này có là trọng yếu không?
  • Đánh giá chỉ số tài chính cụ thể: ROE, EPS, P/E…và xu thế của nó cho đến nợ, khấu hao, an toàn tài chính…Rồi bảng cân đối kế toán
  • Đánh giá lưu hành: Mức độ lưu hành có ảnh hưởng lớn đến đường đi của giá…liệu lưu hành đó có trọng số nao quan trọng? ảnh hưởng ra sao?
  • Chất lượng cổ đông: Chất lượng CĐ rất quan trọng, chúng ta thấy cổ đông của PTB khác với CĐ của HQC…chất lượng này phải được đánh giá, Liệu rằng những ông chủ phải luôn nắm tối đa không? hay trút lên NĐT…Xu hướng của CĐ lớn…họ mua vào thường xuyên hay không
  • Quan tâm sức hấp dẫn của NĐTNN: Liệu CP này có hấp dẫn NĐTNN? họ mua nắm dài hạn hay không, họ mua đến cạn kiệt nguồn cung không?…
  • Xu hướng tăng trưởng: Tiêu chí này rất trọng yếu, định tính và định lượng được viết ra…
  • Cơ cấu quản trị minh bạch: Ban lãnh đạo, chính sách cho nhân viên, nhân tài, chúng ta thấy CTD rất khác biệt với HBC là một ví dụ..Lãnh đạo có đặt lợi ích đại cục lên cao nhất hay không? Bảo vệ cổ đông nhỏ hay không….
  • Ngành nghề đó cí tính bền vững, đôt biến…: trả lời rõ những câu hỏi này
  • Chính sách của chính phủ có ủng hộ: Xem thông tin để lượng hóa
  • Liệu có dẫn đầu hay vương lên dẫn đầu không? Nếu là dẫn đầu, rủi ro sẽ thấp, Nếu từ dưới vương lên dẫn đầu sẽ là tăng trường siêu hạng.
  • Thống kê tất cả rủi ro để quan sát nội tại: Liệu có rủi ro gí, ứng phó ra sao…Lên kịch bản các rủi ro
  • Lập bảng ma trận SWOT: bảng này phân tích rõ (xem bài phân tích ca nhân trên BSG) chi ra đâu là các điểm trong ma trân..
  • Lập kế hoạch điểm rơi thông tin đột biến: Kế hoạch này rất quan trọng để gia tăng chiến thuật & margin để tăng lợi nhuận…

Với 18 tiêu chí trên, nếu CP nào lọt qua 18 tiêu chí đó chính là siêu CP..Hằng năm trên thị trường luôn sinh ra những CP này, và cũng có những CP đến đoạn bào hòa…NĐT sẽ nghĩ BSG đưa ra những kiểm soát quá gắt gao…hay gì đó…Nhưng BSG nghĩ sẽ hiếm CP nào đạt hết toàn bộ tiêu chí trên. Nhưng 1000 công ty sẽ có những công ty đạt nhiều tiêu chí nhất và chúng ta chọn…Đó mới là cốt lõi…

BSG đã gửi e-mail về chiến lược đầu tư 6 tháng cuối năm & giai đoạn 2017-2020, phân tích những Case Study điển hình & một Case Study kinh điển giai đoạn 3 năm. Một e mail rất cần thiết cho nhiều NĐT. Nếu quý vị check mail của mình mà chưa có thì hãy gửi về motvantam@gmail.com BSG sẽ gửi để quý vị tham khảo.

Bài viết được trích đăng từ trang Broker Sài Gòn

Xem link gốc tại đây

Nhà đầu tư có thể xem thêm nội dung liên quan như sau:

Comments

comments